Что характеризует коэффициент быстрой ликвидности и как его рассчитать

 Публичный пост
17 июня 2023  1466

Исторически проверка металла на наличие в его составе золота проводилась с помощью кислоты. Если металл давал реакцию на кислоту, значит, содержал золото. Этот способ использовали шахтеры для быстрой проверки. Современный финансовый анализ применяет почти такой же моментальный анализатор для определения платежеспособности фирмы – коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности: понятие и содержание

Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ) является показателем краткосрочной ликвидности компании и измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов.

Поскольку он показывает способность компании мгновенно использовать свои почти денежные активы (активы, которые могут быть быстро конвертированы в денежные средства) для погашения текущих обязательств, также его называют коэффициентом «кислотного теста».

«Кислотный тест» — это сленговый термин, обозначающий быстрый тест, предназначенный для получения мгновенных результатов.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность компании оплачивать свои текущие обязательства без необходимости продажи запасов или получения дополнительного финансирования. Для быстрой продажи подходят только наиболее ликвидные активы, которые компания имеет в наличии для обслуживания краткосрочных долгов и обязательств.

Ликвидные активы — это активы, которые можно быстро и легко превратить в наличные деньги для оплаты счетов. Специфические текущие активы, такие как авансы и запасы, исключаются, поскольку они не так легко конвертируются в денежные средства или могут потребовать значительных скидок для ликвидации. В состав ликвидных активов для расчета КБЛ входят:

  • денежные средства и их эквиваленты;
  • рыночные ценные бумаги;
  • дебиторская задолженность.

В совокупности все ликвидные активы должны покрыть имеющиеся текущие обязательства организации, поэтому вторым показателем, необходимым для расчёта КБЛ, будет сумма данных обязательств.

Так как КБЛ оперирует реальными, а не предполагаемыми активами или доходами будущих периодов, он считается более консервативным и строгим показателем, чем коэффициент текущей ликвидности: последний включает все текущие активы в качестве покрытия текущих обязательств.

Что такое коэффициент быстрой промежуточной ликвидности

Отечественная финансовая аналитика при определении ликвидности бухгалтерского баланса вместо термина «коэффициент быстрой ликвидности» может применять понятие «коэффициент промежуточной ликвидности». Понятие «промежуточный» отражает тот же смысл, что и «кислотный тест».

Деньги и текущие обязательства – это величины, изменяющиеся очень быстро, даже в пределах одного рабочего дня показатель коэффициента может оказаться весьма изменчивым. Поэтому термин «промежуточный» отражает как раз быструю изменчивость коэффициента, который не может применяться для долгосрочного прогноза.

Зачем рассчитывается КБЛ

КБЛ нужен для определения того, насколько быстро и в полном ли объеме компания сможет оплатить свои краткосрочные долги, используя только самые ликвидные активы.

Этот коэффициент важен, поскольку он сигнализирует внутреннему руководству и внешним инвесторам о том, не закончится ли у компании наличность и иные виды денежных запасов.

Наиболее заинтересованы в его нормативной величине банки, кредитующие организацию.

КБЛ, как уже упоминалось, имеет большее значение, чем другие коэффициенты ликвидности, поскольку он более реалистично отражает возможности компании по использованию денежных средств, так как принимает в расчет только фактические, а не условные данные.

Показатель КБЛ прямо пропорционально отражает финансовое благосостояние и платёжеспособность фирмы. Именно поэтому по его величине легко определить, как идут дела в компании, что всегда интересует и собственников, и потенциальных партнеров.

Таким образом, измеряя КБЛ, компания может лучше понять, какими ресурсами она располагает в краткосрочной перспективе на случай критической необходимости ликвидации текущих активов. Хотя другие показатели ликвидности также измеряют способность компании быть платежеспособной в краткосрочной перспективе, КБЛ является одним из самых агрессивных в определении возможностей краткосрочной ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности: формула по балансу

КБЛ рассчитывается на основе показателей бухгалтерского баланса организации. Из его состава для расчета будут необходимы следующие данные:

  • наиболее ликвидные активы (А1): деньги и краткосрочные финансовые вложения на период до 1 года (строки по балансу – 1240 и 1250);
  • быстрореализуемые активы (А2): дебиторская задолженность (строка 1230);
  • неотложные пассивы (П1): краткосрочная кредиторская задолженность с периодом погашения менее 1 года (строка 1520);
  • краткосрочные обязательства (П2): заемные средства со сроком возврата менее 1 года и прочие краткосрочные обязательства (по строкам баланса 1510, 1540, 1550).

Компоненты КБЛ

Денежные средства

Это один из наиболее простых компонентов КБЛ. Компания должна стремиться к тому, чтобы сверять баланс денежных средств с ежемесячными банковскими выписками, получаемыми от финансовых учреждений. Этот компонент денежных средств может включать денежные средства из зарубежных стран, переведенные в единый номинал.

Денежные эквиваленты

Наиболее частое продолжение денежных средств, поскольку представляет из себя инвестиции с очень низким риском и высокой ликвидностью. Эквиваленты денежных средств часто включают, но не обязательно ограничиваются казначейскими векселями, депозитными сертификатами, банковскими акцептами, корпоративными коммерческими бумагами или другими инструментами денежного рынка.

Цифровые активы, такие как криптовалюта или цифровые токены, не могут быть отражены в отчетности как денежные средства или их эквиваленты.

Рыночные ценные бумаги

Для сохранения точности расчета следует учитывать только те РЦБ, которые можно будет фактически реализовать не более чем через 90 дней при нормальных условиях. Досрочная ликвидация или преждевременное изъятие таких активов, как процентные ценные бумаги, может привести к штрафам или снижению балансовой стоимости.

Дебиторская задолженность

Является ли дебиторская задолженность источником быстрой, готовой наличности, остается спорным вопросом и зависит от условий кредитования, которые компания предоставляет своим клиентам. Компания, которая требует авансовых платежей или предоставляет клиентам только 30 дней для оплаты, будет находиться в более выгодном положении с точки зрения ликвидности, чем компания, предоставляющая 90 дней.

Общий остаток дебиторской задолженности должен быть уменьшен на предполагаемую сумму безнадежной дебиторской задолженности. Поскольку КБЛ должен отражать только денежные средства, которые могут быть в кассе, в формулу не следует включать дебиторскую задолженность, которую компания не ожидает получить.

Текущие обязательства

КБЛ берет все текущие обязательства из баланса компании, поскольку он не пытается провести различие между тем, когда могут наступить сроки платежей. Общая сумма текущих обязательств часто рассчитывается как сумма различных счетов, включая кредиторскую задолженность, задолженность по заработной плате, текущую часть долгосрочной задолженности и задолженность по налогам.

Поскольку расходы будущих периодов могут быть невозвратными, а товарно-материальные запасы трудно быстро перевести в денежные средства без серьезных скидок на продукцию, и те, и другие исключаются из части активов КБЛ.

Формула для расчета КБЛ

Существует несколько различных способов расчета КБЛ. Наиболее распространенный подход заключается в том, чтобы сложить наиболее ликвидные активы и разделить общую сумму на текущие обязательства:

КБЛ = «Быстрые активы»/Текущие обязательства

где,

Быстрые активы = А1 (деньги + ценные бумаги) + А2 (чистая дебиторская задолженность)

Под быстрыми активами понимаются наиболее ликвидные текущие активы, которые можно легко обменять на наличные. Для большинства компаний быстрые активы ограничиваются лишь перечисленными видами. Но в зависимости от того, какой тип оборотных активов фирма имеет на своем балансе, можно также рассчитать быстрые активы путем вычитания неликвидных оборотных активов из суммы баланса.

Например, если учесть, что запасы и расходы будущих периодов не могут быть легко или быстро конвертированы в денежные средства, компания может рассчитать быстрые активы следующим образом:

Быстрые активы = ООА – Инвентарь – ПР

ООА – общие оборотные активы;
ПР – предоплаченные расходы.

Независимо от того, какой метод используется для расчета быстрых активов, расчет для текущих обязательств одинаков, поскольку все текущие обязательства включены в формулу.

Как рассчитать КБЛ: пример и выводы

Публичные компании обычно указывают показатель КБЛ под заголовком "Ликвидность/финансовое состояние" в разделе "Основные коэффициенты" своих квартальных отчетов.

Ниже приведен расчет КБЛ на основе данных, содержащихся в балансовых отчетах двух ведущих конкурентов, работающих в промышленном секторе.

Сумма, млн. руб АО «Солнце» АО «Луна»
Быстрые активы 15 130 46 900
Текущие обязательства 33 300 44 800
Итоговый КБЛ 0,45 1,05

С коэффициентом быстрой ликвидности более 1,05 АО «Луна», по-видимому, находится в лучшем положении для покрытия своих текущих обязательств, поскольку ее ликвидные активы превышают общую сумму краткосрочных долговых обязательств.

АО «Солнце», возможно, не сможет погасить свои текущие обязательства, используя только быстрые активы, поскольку ее КБЛ снизился намного ниже 1 - 0,45. Таким образом, не принимая во внимание рентабельность или доход, АО «Луна» находится в лучшем краткосрочном финансовом положении с точки зрения способности удовлетворить свои краткосрочные долговые требования.

Нормативы и что они характеризуют

Коэффициент быстрой ликвидности: норма показателя

Коэффициент быстрой ликвидности измеряет отношение общей стоимости ликвидных активов к сумме текущих обязательств компании.

Хотя такие коэффициенты, основанные на цифрах, дают представление о жизнеспособности и некоторых аспектах бизнеса, они не могут дать полной картины общего состояния бизнеса. Важно рассмотреть другие сопутствующие показатели, чтобы оценить истинную картину финансового здоровья организации.

Для начала следует сравнить цифры баланса таким образом.

Если сумма наиболее ликвидных активов (сумма строк баланса 1240 и 1250) больше или равна сумме неотложных пассивов (строка 1520), то принято считать, что организация в текущий момент платёжеспособна. Если в этот момент отношение А1 к П1 будет равно 1, то эту величину и принято считать нормальным коэффициентом быстрой ликвидности, его нормативным значением.

Ниже нормы

О чем говорит КБЛ, который ниже нормы? Фирма, у которой коэффициент быстрой ликвидности ниже норматива, то есть меньше 1, может быть не в состоянии полностью погасить свои текущие обязательства в краткосрочной перспективе, в то время как фирма с КБЛ больше 1 может мгновенно избавиться от своих текущих обязательств.

Кризис ликвидности может возникнуть даже у здоровых предприятий в том случае, если возникнут обстоятельства, затрудняющие выполнение краткосрочных обязательств, таких как погашение кредитов, оплата труда сотрудников или поставщиков.

Одним из примеров далеко идущего кризиса ликвидности из недавней истории является глобальный кредитный кризис 2007-08 годов, когда многие компании оказались не в состоянии получить краткосрочное финансирование для погашения своих срочных обязательств. Если не удается решить, как найти новое финансирование, компания может быть вынуждена ликвидировать активы на пожарной распродаже или обратиться за защитой от банкротства.

Выше нормы

Результат, превышающий норму, считается все ещё хорошим коэффициентом быстрой ликвидности. Это означает, что организация располагает достаточным количеством активов, которые могут быть мгновенно ликвидированы для погашения текущих обязательств. Например, КБЛ равен 1,5, что означает, что компания имеет на 1,5 рубля ликвидных активов для покрытия каждого рубля текущих обязательств.

Следует помнить, что очень высокий коэффициент быстрой ликвидности может быть и не лучшим. Например, у компании может быть очень большой остаток денежных средств. Этот капитал можно использовать для обеспечения роста производства или инвестирования в новые рынки. Часто существует тонкая грань балансирования между краткосрочными потребностями в денежных средствах и расходованием капитала для долгосрочного потенциала.

Как повысить Quick ratio

Коэффициент быстрой ликвидности – это дробь, поэтому на его величину влияет и числитель, и знаменатель.

В числителе находятся быстрые активы, и КБЛ будет тем выше, чем больше будет стоимость высоколиквидных активов, или чем больше увеличится сумма свободных денежных средств. Повысить эту цифру можно, например, следующими способами:

  • Инвентаризация всего имущества предприятия, особенно неликвидных складских запасов, в целях продажи того, что не будет использоваться в ближайшем времени.
  • Сбор клиентских долгов – сокращение размера дебиторской задолженности. Сюда же относится и возможность переуступки долга по договору цессии третьим лицам.
  • Переход на кредитные взаимоотношения с поставщиками: покупка товара на условиях отсрочки платежа. Это позволит высвободить оборотные средства.

Попутно следует уменьшать и величину знаменателя – краткосрочных обязательств компании. Формально для этого следует по возможности перевести «быстрые» долги в долгосрочные обязательства, но это повлияет только на величину коэффициента: повысит КБЛ, но ухудшит другие характеристики ликвидности баланса. Лучше будет сократить фактическую задолженность настолько, насколько получится.

Разница между коэффициентами текущей и быстрой ликвидности

КБЛ является более консервативным, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он не учитывает запасы и другие оборотные активы, которые, как правило, сложнее превратить в денежные средства. КБЛ учитывает только те активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение короткого периода времени.

Коэффициент текущей ликвидности, с другой стороны, учитывает товарно-материальные запасы и активы по предоплаченным расходам. В большинстве компаний для ликвидации запасов требуется время, хотя некоторые редкие компании могут оборачивать запасы достаточно быстро, чтобы посчитать их быстрым активом. Расходы будущих периодов, хотя и являются активом, не могут быть использованы для оплаты текущих обязательств, поэтому они не учитываются в КБЛ.

КБЛ также довольно легко и просто рассчитать. Его относительно легко понять, особенно при сравнении ликвидности компании с целевым показателем, например, 1,0. КБЛ может использоваться для анализа отдельной компании за определенный период времени или может использоваться для сравнения аналогичных компаний.

У коэффициента быстрой ликвидности есть несколько недостатков. Этот финансовый показатель не дает никакого представления о будущих денежных потоках компании. Для этого применяются иные коэффициенты, рассчитываемые на основе данных, отражающих более длительные периоды. Одним из них является коэффициент текущей ликвидности.

📚 Больше полезных статей для финансового анализа:

Аватар Виктория Котенко
Виктория Котенко @vika
Инспектирую ломбарды"Сотис"
📍Новочеркасск, Россия

Хочу стать успешным копирайтером, но пока получаются только первые шаги

Связанные посты
Откомментируйте первым 👇

😎

Автор поста открыл его для большого интернета, но комментирование и движухи доступны только участникам Клуба

Что вообще здесь происходит?


Войти  или  Вступить в Клуб