Коэффициент восстановления платежеспособности является одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия. О том, что представляет из себя этот коэффициент, какова его расчетная формула и как расшифровать результат расчета этого показателя — поговорим в данном материале.
Что такое КВП
Начнем с главного. В России по состоянию на июнь 2023 года действуют Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. распоряжением Федерального управления России по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий №31-р от 12.08.1994 года).
И хотя данный документ уже не применяется, приведенную в нём формулу КВП с успехом можно использовать для оценки финансового состояния на предприятии.
Согласно этой методики финансовое состояние организации характеризуется двумя показателями: коэффициентом текущей ликвидности (КТЛ) и коэффициентом обеспеченности собственными средствами (КОСС). При этом нормативное значение КТЛ должно быть не менее 2, а КОСС — не менее 0,1."
Если у компании эти коэффициенты соответствуют указанным значениям, то все нормально. А вот если значения КТЛ и КОСС ниже нормы, то для оценки финансового состояния предприятия необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) (пункт 2.1 Методических положений).
В связи с этим несколько слов о самом понятии платежеспособности предприятия. Фактически платежеспособность любого бизнеса — это способность вовремя и полностью гасить все взятые на себя обязательства. Тот бизнес, который не может проводить текущие платежи, или, например, платежи по кредитам, стоит на пути к банкротству. И именно для того, чтобы выяснить, не встала ли компания на эту «кривую дорожку», необходимо рассчитывать КВП.
Если с платежеспособностью у компании проблемы, то Методические положения требуют рассчитать КВП.
Коэффициент восстановления платежеспособности показывает, есть ли у организации в течение ближайшего времени возможность восстановить свою платежеспособность.
При этом КВП рассчитывается при следующих условиях: КТЛ у компании меньше 2, а КОСС — меньше 0,1.
То есть согласно Методических положений основная логика действий для бизнеса следующая: сначала рассчитываются КТЛ и КОСС. Выясняется, соответствуют ли эти коэффициенты нормам. Если соответствуют, то дальше можно не считать.
Если же нет, то тогда рассчитывается КВП. И уже по его значению делается вывод о возможности предприятия восстановить свою платежеспособность.
Что показывает КВП
Общая суть коэффициента восстановления платежеспособности такова: если КВП меньше единицы, это свидетельствует о том, что в ближайшие 6 месяцев у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Если же КВП больше единицы, то у предприятия имеется реальная возможность в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.
За какой период рассчитывается коэффициент
Как правило, расчет КВП производится за период равный 3, 6, 9 или 12 месяцев. Однако не запрещается использовать и другие интервалы (например, один месяц). Более того, в некоторых случаях для повышения информативности желательно брать именно короткие интервалы, например, по 3 месяца вместо 1 года.
Как рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности — формула
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле:
КВП = ( КТЛкп + (6/Т) · (КТЛкп — КТЛнп) ) / Кнорм
где КТЛнп — показатель текущей ликвидности в начале отчетного периода;
КТЛкп — текущая ликвидность в конце отчетного периода;
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
Кнорм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2;
Т — отчетный период в месяцах.
Данная формула приведена в уже упомянутых Методических положениях (формула 3.а).
То есть для расчета необходимо выбрать период, за который будет рассчитан КВП (например, 3 месяца), а также необходимо знать значения КТЛ вначале и в конце этого периода.
Коэффициент восстановления платежеспособности — пример
Пример расчета КВП произведем для компании, у которой выберем квартал (3 месяца) в качестве периода расчета. И, кроме того, рассчитаем общий годовой КВП. Исходные данные для расчета по кварталам и за год приведены в таблице. В таблице же приведены квартальные и годовой значения КВП.
🧮 Рассчитаем КВП за первый квартал:
КВП = ( КТЛкп + (6/Т) · (КТЛкп — КТЛнп) ) / 2 = ( 1,6 + (6/3) · (1,6 — 1,3) ) / 2 = 1,1
🧮 Рассчитаем КВП за второй квартал:
КВП = ( КТЛкп + (6/Т) · (КТЛкп — КТЛнп) ) / 2 = ( 1,9 + (6/3) · (1,9 — 1,6 ) / 2 = 1,25
🧮 Рассчитаем КВП за третий квартал:
КВП = ( КТЛкп + (6/Т) · (КТЛкп — КТЛнп) ) / 2 = ( 1,7 + (6/3) · (1,7 — 1,9) ) / 2 = 0,65
🧮 Рассчитаем КВП за четвертый квартал:
КВП = ( КТЛкп + (6/Т) · (КТЛкп — КТЛнп) ) / 2 = ( 1,7 + (6/3) · (1,7 — 1,7) ) / 2 = 0,85
🧮 Рассчитаем КВП за год
КВП = ( КТЛкп + (6/Т) · (КТЛкп — КТЛнп) ) / 2 = [ 1,7 + (6/12) · (1,7 — 1,3) ] / 2 = 0,95"
| Показатель | I квартал | II квартал | III квартал | IV квартал | Год |
|---|---|---|---|---|---|
| КТЛнп | 1,3 | 1,6 | 1,9 | 1,7 | 1,3 |
| КТЛкп | 1,6 | 1,9 | 1,7 | 1,7 | 1,7 |
| КВП | 1,1 | 1,25 | 0,65 | 0,85 | 0,95 |
Как видно, в общем за год компания продемонстрировала КВП меньше единицы, хотя за первый и за второй квартал КВП был больше единицы. Это говорит о том, что информативность данного показателя возрастает с уменьшением интервала расчета.
Как расшифровывается результат вычисления
Норма
В общем случае, нормой для предприятия является соответствие показателей КТЛ и КОСС установленным значениям. В этом случае КВП не высчитывается. Однако нормативное значение коэффициента восстановления платежеспособности — в этом случае можно считать равным единице. Предприятие при этом является платежеспособным.
Ниже нормы
Если КТЛ и КОСС не соответствуют нормативам, то рассчитывается КВП. И если КВП получился меньше единицы, то предприятие признается неплатежеспособным. А по балансу принимается решение о признании его структуры неудовлетворительной. И чем ниже КВП, тем ближе банкротство компании, поэтому необходимо принимать различные антикризисные меры, такие как перекредитование, сокращение расходов, повышение объема продаж и т. д.
Выше нормы
Если КТЛ и КОСС не соответствуют нормативам, но КВП получится больше единицы, то решение о неплатежеспособности компании откладывается на 6 месяцев.
Погрешности
Рассмотренная формула КВП является основанием для признания организации неплатежеспособной. Однако сам принцип расчета исходит только из двух показателей КТЛ — в начале и в конце периода. И это может дать некоторую погрешность.
Дело в том, что в длинных периодах у предприятия возможны как подъемы, так и провалы уровней текущей ликвидности. Поэтому при расчете по длинным интервалам эти подъемы и провалы сгладятся, то есть произойдет некое усреднение рассчитываемого КВП. Поэтому для прогнозирования финансового состояния компании более эффективно использовать зависимости по данным за 4 и более периода. Например, с применением электронных таблиц или специализированного бухгалтерского программного обеспечения.
Это, кстати очень четко продемонстрировал приведенный выше пример, когда в общем за год у предприятия плоховато с ликвидностью — общегодовой КВП ниже единицы. Хотя по расчетам за первые два квартала у компании имелся шанс восстановить платежеспособность.
Выводы
КВП является комплексным показателем, базирующемся на коэффициентах текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. По КВП принимается решение о признании компании неплатежеспособной.
Мониторинг этого показателя позволяет эффективно спланировать хозяйственную деятельность предприятия, в том числе избегать новых обязательств перед инвесторами или банками. А основное правило в данном случае — чем выше КВП, тем выше степень доверия к компании.
Кстати, кроме коэффициента восстановления платежеспособности также имеется коэффициент утраты платежеспособности. Причем эти два коэффициента идут совместно, и описываются, как коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Однако показатель утраты платежеспособности — тема уже другой статьи.
📚 Больше полезных статей для анализа и развития бизнеса:
- Вертикальный и горизонтальный анализ;
- Точка безубыточности;
- В чем разница между выручкой и прибылью;
- Оплата страховых взносов для субъектов МСП в 2023 году;
- Как проходят госзакупки у единственного поставщика по 44-ФЗ и 223ФЗ;
- Характеристика и расчет коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности;
- Что такое стартап и как происходит развитие проектов;
- Вероятность банкротства по моделям Таффлера и Альтмана;
- Виды и формы управленческой отчетности;
- Как исследовать свой бизнес по средствам SWOT-анализа.