Что интересного покажет горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности компании

Горизонтальный метод финансового анализа — это метод, который сравнивает результаты финансовой деятельности организации по установленным периодам. Данная методика используется для выявления тенденций или изменений в финансовых показателях компании с течением времени и может быть применена к различным финансовым отчетам.

Содержание метода горизонтального анализа

Для анализа отчетности с применением данного метода, например, бухгалтерского баланса, берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов.

В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьироваться в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду присутствует более трех периодов.

Горизонтальный анализ может быть выполнен одним из следующих двух различных методов:

• абсолютным сравнением;
• сравнением в процентах.

Метод абсолютного сравнения

Одним из способов выполнения горизонтального анализа является сравнение абсолютных показателей, выраженных в цифрах или деньгах. Сравнение проводится по одним и тем же статьям за произвольное количество отрезков времени.

Например, остаток денежных средств на конец одного отчетного периода можно сравнить с другими отчетными периодами за несколько прошлых лет. Этот метод полезен при определении статей, которые изменяются больше всего.

Процентный метод

Второй метод горизонтального анализа сравнивает процентные различия в определенных позициях за определенный период. В этом случае абсолютные показатели (суммы или цифры) преобразуются в процентное соотношение с исходными данными.

Например, изменение размера денежных средств на счете за прошедший год можно отразить как увеличение на 10% или уменьшение на 10%. Можно также указать текущее значение как 110% или 90% от прошлогоднего.

Этот метод полезен при сравнении результатов деятельности двух компаний разного масштаба.

Цель проведения горизонтального анализа финансовой отчетности

В иностранных источниках этот вид анализа характеризуется как трендовый анализ, или анализ тенденций. Горизонтальный анализ финансовой отчетности включает сравнение финансового коэффициента, контрольного показателя или линейной статьи за ряд отчетных периодов.

За счет возможности сравнения показателей в динамике по времени предлагаемая методика имеет:

• Ретроспективные цели: изучение эффективности работы организации в прошлом.
• Перспективные цели: определения будущих возможностей развития организации.

Горизонтальный анализ может использоваться для выявления тенденций или закономерностей в финансовой деятельности компании, которые могут помочь аналитикам и инвесторам лучше понять ее финансовое состояние.

Например, если выручка компании неуклонно росла в течение последних трех лет, но ее расходы увеличивались более высокими темпами, это может указывать на то, что компания изо всех сил пытается сохранить прибыльность.

В результате горизонтальный анализ является полезным инструментом для аналитиков и инвесторов, позволяющим выявлять тенденции в финансовых показателях.

Этот метод будет полезен для оценки финансового положения предприятия и оказания помощи инвесторам в принятии обоснованных инвестиционных решений. 

Сравнивая уже достигнутые результаты, а также зная внешние факторы, которые действовали в период их достижения, инвесторы могут выявить потенциальные риски и возможности, способны повлиять на будущие финансовые показатели предприятия.

Документы и показатели, используемые в анализе

Горизонтальный анализ финансовых результатов может быть выполнен по любой статье отчета о прибылях и убытках, бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств.

Например, этот анализ может быть выполнен по выручке, себестоимости продаж, расходам, активам, денежным средствам, собственному капиталу и обязательствам. Его также можно выполнить для таких коэффициентов, как прибыль на акцию, коэффициент ценовой доходности, выплата дивидендов и другой аналогичный коэффициент.

Анализируемые отчетные периоды могут состоять из двух или более периодов. Учетным периодом может быть месяц, квартал или год. Выбор соответствующего количества отчетных периодов зависит от усмотрения аналитика. Во время оценки инвестиций количество отчетных периодов для анализа зависит от рассматриваемого временного горизонта.

В части бухгалтерской отчетности наиболее распространена аналитика на основе бухгалтерского баланса или отчета о прибылях и убытках.

При анализе баланса прослеживают изменение стоимости отдельных видов имущества и обязательств в течение рассматриваемого периода. При анализе отчета о прибылях и убытках рассматривают изменение выручки, затрат, финансовых результатов.

Формула и алгоритм расчета

Как считать цифры для аналитики? Интересующий нас метод анализа предполагает, как уже упоминалось, два метода: абсолютный и процентный. В зависимости от этого строится алгоритм аналитических расчетов.

Первый этап: выполнение сравнения абсолютных показателей. Для этого нужно выполнить два действия:

• Выбрать базовую величину как точку отсчета. Как правило, за нее принимается показатель, соответствующий самому раннему анализируемому периоду. Например, чистая прибыль компании за 2020-й год составила 5 млн. рублей.
• Далее рассчитывается абсолютное изменение величины прибыли по периодам.

Для этого применяется элементарное вычитание:

Изменение показателя абсолютное = Величина показателя текущая – Величина показателя базовая

Например, чистая прибыль за 2021-й год составила 4,5 млн рублей, на основе чего путем вычитания рассчитываем:

4,5 – 5 = - 0,5 млн. рублей.

Следовательно, 0,5 млн рублей и будет абсолютным показателем, который характеризует изменения, в данном случае – уменьшение чистой прибыли компании.

Второй этап: расчет процентных (относительных) отклонений. Для этого необходимо применить формулу:

Итоговый коэффициент = (Величина показателя текущая – Величина показателя базовая)/ Величина показателя базовая х 100%.

В нашем расчете отношение будет таким: (4,5 - 5)/5 х 100% = -10%. Таким образом, чистая прибыль компании уменьшилась за год на 10%.

👍👍👍 Гораздо нагляднее метод работает, если расчёт происходит по нескольким показателям одновременно.

Например, в 2020-м году чистая прибыль составила 5 млн. рублей, а общая выручка с продаж – 200 млн. рублей.

В 2021-м году чистая прибыль была получена в сумме 4,5 млн. рублей, а выручка с продаж составила 250 млн. рублей.

Как сделать горизонтальный анализ на основе указанных показателей? Если применить приведенные формулы, то мы получим такие расчеты:

• Относительное изменение чистой прибыли составило (4,5 - 5)/5 х 100%, то есть она уменьшилась на 10%.
• Относительное изменение общей выручки от продаж составило (250 -200)/200 х 100% = 25%. Сумма продаж выросла на 25%.

На основе этих показателей аналитик должен найти причину, почему чистая прибыль компании за год снизилась при условии роста выручки от сделанных продаж. Обычно, чтобы обнаружить, какой фактор повлиял на это, используется горизонтальный анализ с участием многих переменных.

Горизонтальный анализ: пример с расчетом и выводом

Возьмем, к примеру, вот такую таблицу, которая содержит горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах.

Какой вывод можно сделать на основе финансового анализа?

Приведённый пример достаточно идеализирован, поскольку в реальной жизни показатели за разные годы не бывают одинаковыми. Он иллюстрирует то, как работает горизонтальный анализ для определения причин тех или иных изменений финансовых результатов деятельности организации.

В нашем примере наглядно видно, как менялись в течение года постоянные виды расходов, влияющих на размер чистой прибыли компании. Накладные расходы на доставку товаров на склад фирмы и дальнейший их развоз покупателям не изменились. Управленческие расходы также остались на прежнем уровне. Сильное изменение видно в строке «себестоимость товаров». Именно неоправданно сильный рост этого показателя повлиял на снижение прибыли даже при увеличении общего оборота продаж.

Какой вывод должен сделать на основе таких цифр аналитик или руководитель компании? Скорее всего, нужно проверять работу отдела закупок, потому что резкий рост себестоимости означает, что в текущем году товары закупались по ценам, на четверть превышающим цены прошлого года на тот же ассортимент.

Если бы повышение цен произошло по вине инфляции, то изменились бы цены и на транспортные услуги. Но цифра соответствующего показателя не изменилась. Поэтому нужно задуматься о качестве закупочной деятельности в компании.

В чем отличие горизонтального и вертикального анализа

Горизонтальный и вертикальный анализ являются двумя распространенными методами анализа финансовой отчетности.

Например, если выручка компании составила 1 миллион рублей в 2020-м году и 1,2 миллиона в 2021-м году, то горизонтальный анализ показал бы увеличение выручки на 20%. Этот метод проиллюстрировал бы тенденции и изменения в финансовых показателях компании.

С другой стороны, вертикальный анализ, также известный как структурный анализ, включает в себя анализ финансовой отчетности путем выражения каждой позиции в процентах от базового показателя. Базовым показателем может быть либо общая сумма активов для бухгалтерского баланса, либо общая выручка для отчета о прибылях и убытках. Анализ позволяет получить представление об относительной важности каждой статьи финансовой отчетности.

Например, общие активы компании составляют 10 миллионов рублей, и не менялись в течение двух лет. Продажи равны 1 миллиону, и вертикальный анализ баланса покажет, что доля продаж в 2020-м году составила 10% от общих активов, а в 2021 году доля продаж составила уже 12%. На основе полученных цифр делаются выводы об общем финансовом положении компании.

Как горизонтальный, так и вертикальный анализ являются полезными инструментами для анализа финансовой отчетности и могут использоваться вместе, чтобы получить всестороннее представление о финансовых показателях компании.

Горизонтальный анализ предоставляет информацию о динамике финансовых показателей с течением времени, в то время как вертикальный анализ характеризует относительную важность статей финансовой отчетности.

Только оба этих вида анализа дадут при их применении достоверное представление о финансовых показателях компании и принятия обоснованных решений для дальнейшего развития.

📚 Больше полезных статей для бизнеса:

• Метод финансового анализа — точка безубыточности;
• Как получить выписку из реестра МСП;
• Кто попадает в реестр недобросовестных поставщиков в госзакупках;
• Все виды налогообложения для ИП;
• Как проходит камеральная налоговая проверка;
• Как найти коэффициент восстановления и утраты платежеспособности;
• Характеристика и расчет коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности;
• Вероятность банкротства по моделям Таффлера и Альтмана;
• Виды и формы управленческой отчетности;
• Правила проведения ABC/XYZ анализа.