Дисклеймер. Эта серия постов "Переводы от Sesevor" создается специально для нашего клуба в ознакомительно-развлекательных целях. Для тех из вас, кому интересно, что происходит в мире в различных областях бизнеса.

Наша цель — собрать для вас передовые идеи, которые можно взять себе на вооружение и применить их прямо сейчас, или подумать о развитии своего бизнеса и, возможно, откорректировать курс на ближайшие годы.

Пост № 91. Ник Маджулли всегда высказывает, возможно, не слишком оптимистичные, зато трезвые и критичные мысли. Сегодня в прицеле внимания - биткойн и вся та тщеславная суета, которая его окружает.

Больше людей покупают - цены растут

В начале марта биткоин достиг нового исторического максимума, и я ничего не почувствовал. Никакого синдрома упущенной выгоды. Никаких сожалений. Ничего.

Я по-прежнему владею более чем половиной биткойна, но мое отношение к криптовалютам сильно изменилось с тех пор, как биткойн в последний раз был на уровне $69 000.

В ноябре 2021 года я был настроен скептически, но в то же время был в восторге от того, что могла предложить криптовалюта. Хотя я не думал, что криптовалюты свергнут классическую финансовую систему, я верил, что они перевернут что-то в мире финансов.

Как я уже говорил, криптоленд не решит всех наших проблем, но он решит некоторые из них. Выяснить, какие именно, - следующий шаг на этом пути.

К сожалению, похоже, что я ошибался. Я не могу вспомнить ни одного варианта использования криптовалюты, который принес бы иные плоды, помимо тех, о которых мы уже знали (т.е. мобильность и децентрализация).

Да, есть ценность в том, чтобы иметь мобильное, децентрализованное богатство. Хранилище ценностей, которое трудно конфисковать и которое можно легко перемещать, имеет определенную внутреннюю ценность.

Биткойн (и блокчейн в целом) отлично подходит для этой цели.

Однако стоит ли этот конкретный случай использования 60 000 долларов за биткойн? Я в этом не уверен.

Но в чем я уверен, так это в том, что это ралли отличается от предыдущих. Джо Вайзенталь прекрасно подытожил атмосферу текущей криптовалютной среды в информационном бюллетене Bloomberg Markets на прошлой неделе:

Однако в этом подъеме есть что-то, что немного отличается от того, что было в прошлом. Как правило, есть какая-то история или действие, которые сопровождают цену. В 2021 году было много разговоров о "DeFi" и о том, что у различных сетей появилась возможность изменить финансовое посредничество каким-то новым способом.

В прошлые циклы вы также слышали о том, что игры перейдут на крипту, и люди смогут владеть собственными персонажами, скинами персонажей или чем-то еще. Токены должны были заменить мили для часто летающих пассажиров. Ethereum должен был стать новым мировым компьютером. Все активы реального мира будут токенизированы, что позволит создать более ликвидные рынки для различных вещей, которыми сейчас трудно торговать. Пока что ничего из этого не сбылось. Совсем.

Но дело не только в том, что ничего этого нет, но и в том, что нет какой-то новой "фундаментальной" истории, которую рассказывают об этом ралли. Нет какого-то нового варианта использования криптовалют, который бы привел людей в восторг и о котором не говорили 3 года назад.

Единственное, о чем люди говорят, - это потоки. Это новый приток средств из ETF.

Этот взлет отличается от других тем, что никто больше не говорит о себе. Речь идет не о технологиях. Речь не идет о сценариях использования или улучшении мира. Просто: "Больше людей покупают, количество растет". Завеса снята, и мы все это знаем. Это торговля импульсами, просто и ясно.

Мы превратили кучу компьютеров в казино, а затем нарядили его во что-то другое.

Но люди знают правду. Мне в руки попала ранняя копия готовящейся к выходу книги Ната Элиасона "Crypto Confidential", которая убедила меня в этом. Книга, в которой представлен инсайдерский взгляд на криптовалютный забег 2021 года, помогла мне понять, насколько криптовалюта - это игра. Что еще более важно, она помогла мне понять, как много людей знают, что это игра.

🤯 Они понимают правила и играют соответственно. Они знают, что их могут обмануть. Они знают, что могут потерять все. Тем не менее они продолжают играть.

💯 Почему люди идут на это, зная, как плохо все может обернуться? Потому что у многих из них нет более легкого способа разбогатеть.

По той же причине люди играют в лотерею. В обоих случаях есть хотя бы шанс, что они смогут жить жизнью своей мечты. Да, этот шанс очень мал (<1%), но это не 0%.

Сравните это с их альтернативой - работать на менее оплачиваемой работе и откладывать 10 % своего дохода. Каков шанс, что они станут богатыми, делая это? Практически нулевой.

Как я уже говорил на прошлой неделе, типичная американская семья вряд ли достигнет статуса миллионера, зарабатывая один лишь медианный доход. Поэтому наиболее рациональным выбором для них будет попытать счастья в криптовалюте.

Трэвис Клинг, исполнительный директор фирмы по управлению криптоактивами, считает, что криптовалюты кажутся такими привлекательными сегодня из-за растущего чувства финансового нигилизма. Как он заявляет:

"Финансовый нигилизм - идея о том, что стоимость жизни душит большинство американцев; что возможности для восходящей мобильности недоступны для все большего числа людей; что "американская мечта" по большей части осталась в прошлом; и что медианные цены на жилье, поделенные на медианный доход, находятся на совершенно неприемлемом уровне".

Клинг утверждает, что и криптовалюты, и ставки на спорт взлетают благодаря экономическим обстоятельствам, в которых многие оказались сегодня. И хотя мне повезло, что я не испытываю подобных трудностей, я понимаю его мнение, особенно когда речь идет о ценах на жилье.

Как показывает этот график от CBRE, новые ипотечные платежи значительно превышают среднемесячную арендную плату за ту же квартиру:

Я искал квартиры в Нью-Йорке и его окрестностях, и покупка не имеет смысла по сравнению с арендой. Цифры просто не сходятся. И если они не сходятся для тех, кто не переживает трудные экономические времена, то я могу только представить, насколько недосягаемыми они покажутся для тех, кто переживает.

Теперь вы понимаете, почему криптовалюты так привлекательны? Люди берут небольшие суммы денег и превращают их в маленькие (или не очень маленькие) состояния. 

У меня есть друг, который потратил 250 долларов на 5 NFT Solana Monkey, которые на пике в 2021 году стоили более 500 000 долларов. Он получил только 90 000 долларов после уплаты налогов, когда все было сказано и сделано, но это полностью изменило его жизнь. Эти 90 000 долларов ему пришлось бы копить более 5 лет, работая самостоятельно.

Именно о таких доходах люди слышат и рассказывают истории. Именно такие доходы приводят людей в эту сферу.

Конечно, на каждого человека, который превратил 250 долларов в 90 000 долларов, найдется тот, кто сделал все наоборот. Но сейчас это не имеет значения. Потому что ворота ETF открылись, и новый крипто-бычий рынок начался.

Я знаю, что вы можете подумать: "Ник, если вы так скептически относитесь к криптовалютам, почему вы до сих пор не продали все?" Потому что... если больше людей покупают, то цены растут.

Спасибо, что читаете!

Оригинал статьи можно прочитать по ссылке https://ofdollarsanddata.com/more-people-buy-number-go-up/